9.我们介绍了一种行业指数与ETF◆■◆、场外基金的匹配方法，这使得我们能够通过投资ETF或场外基金来落地行业轮动策略★◆◆◆。

　　11★◆■★■◆.十一月行业推荐★★★◆■：十一月被划分为宽货币紧信用周期及增长下行通胀上行周期◆★◆★★。

　　5◆◆◆★■★.2024年10月中信二级行业平均收益率为3★★.84%，收益表现最好的三个行业是黑色家电Ⅱ★◆◆★■、多领域控股Ⅱ、林业。

　　3.为了应对这些挑战★■■★■，政府推出一揽子增量政策◆★◆◆■，重点加强宏观调控、扩大内需、扶持企业◆■★■★◆、推动房地产市场复苏，提振资本市场和促进就业稳定，确保经济持续健康发展。

　　2.当前中国经济总体平稳■★◆◆★，尽管面临复杂的外部环境和国内经济下行压力，农业、工业和服务业均实现增长，就业形势稳定，市场需求持续上升。

　　7◆★■■◆.基于美林时钟的行业轮动策略年化收益20.92%，相对于行业等权基准的年化超额收益16■◆★■◆◆.28%，相对最大回撤7.88%，信息比2.20◆★★◆■，月度胜率70◆★■◆.22%★★★■，相对收益回撤比2★◆★■.07■■，策略表现优异■◆★★◆，每年都能取得正超额收益。

　　1.行情回顾：国务院新闻办公室于2024年10月8日上午10时举行新闻发布会，介绍当前中国经济整体运行情况。

　　10.经过测试★◆，不计费ETF落地组合与行业指数理论组合表现的年化跟踪误差为4★◆◆■.601%；场外基金落地组合与理论组合表现的年化跟踪误差为4■■.598%■◆★◆，这说明ETF与场外基金都可以很好地对策略进行跟踪◆◆◆■■。

　　6★★■◆■◆.策略表现◆■■■：2010年1月4日至2024年10月31日，基于货币信用周期的行业轮动策略年化收益22.49%■■，相对于行业等权基准的年化超额收益17.86%，相对最大回撤9★★★◆■◆.33%，信息比2★■◆■◆.37，月度胜率67★■◆★.98%，相对收益回撤比1◆★.91。

　　8.策略近期延续优异表现，2024年以来基于货币信用周期的行业轮动策略较行业等权实现了15.12%的超额收益，基于美林时钟的行业轮动策略较行业等权实现了13.92%的超额收益。

　　：。十一月行业推荐：十一月被划分为宽货币紧信用周期及增长下行通胀上行周期★■。本期基于货币信用周期的行业轮动策略打分靠前的5个行业为：有色金属、电子、银行、非银行金融■★◆■★■、汽车；基于美林时钟的行业轮动策略打分靠前的5个行业为◆■★◆：非银行金融、电子、有色金属★★、银行★◆◆◆、电力及公共事业。风险提示：市场环境变动风。”

　　12.本期基于货币信用周期的行业轮动策略打分靠前的5个行业为：有色金属◆■★、电子、银行◆■◆■★、非银行金融、汽车★■■◆■；基于美林时钟的行业轮动策略打分靠前的5个行业为：非银行金融、电子、有色金属■★★★、银行、电力及公共事业。

　　4■◆■.10月中信一级行业平均收益率为2.67%，收益表现最好的三个行业是综合金融、综合、计算机。

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